国内普通投资者不可以参与虚拟币买跌(做空、合约空单)交易,无论是通过境外平台永续合约、交割合约做空比特币、以太坊等主流币种,还是山寨币衍生品做空,都存在明确法律禁令与极高资金亏损风险,不存在合规、安全的做空渠道,散户不要抱有靠预判下跌套利的投机想法。

抛开法律风险,虚拟币买跌的市场交易机制本身自带难以规避的清算亏损陷阱,也是散户亏损的核心原因。买跌依托杠杆合约实现,市面上境外平台普遍提供10倍至125倍不等杠杆,50倍杠杆下,币种价格反向波动2%就会触发强制爆仓,账户保证金直接清零。虚拟币市场24小时无休交易,无涨跌幅限制,短线插针、插针拉盘现象频繁出现,庄家常借助大额资金快速拉升行情,集中清算市场空头仓位,也就是行业常说的空头绞杀行情。除此之外,永续合约存在资金费率机制,当市场多头占优时,持有空单的投资者需要定期支付费率,长期持仓做空会持续损耗本金,即便行情小幅下跌,也可能被高额费率抵消全部盈利。历史市场数据多次印证,每次大幅行情波动时,空头爆仓人数占比常年维持高位,单日全球数万做空账户被强制清算,亏损规模可达数亿美元,不少散户短期盈利后持续加仓做空,最终一次反向行情就吞噬全部本金。

很多币圈新手存在认知误区,认为现货持有后高位卖出等同于买跌套利,这一行为和合约做空有本质区别,但现货波段做空同样存在巨大不确定性,且现货交易本身也不受国内法律保护。现货操作需要提前持仓币种,等待高价抛售再低位接回,看似无杠杆爆仓风险,却面临币种长期单边上涨、山寨币归零、项目方跑路等问题,主流币种尚且存在阶段性持续拉升行情,山寨币更容易出现流动性枯竭,高位抛售之后没有低价接回机会,反而踏空行情。对比合法证券市场融券做空,虚拟币市场没有第三方监管机构约束发行方与交易所,不存在涨跌平衡的稳定交易环境,所有价格走势完全由资金、庄家操控,散户很难精准预判下跌周期,盲目看空做空,无论现货波段还是合约空单,盈利概率极低。

想要规避虚拟币价格下跌带来的财产损失,最稳妥的方式是彻底远离所有虚拟货币现货、衍生品交易,不充值、不开合约账户、不参与任何多空投机博弈。如果已经参与做空交易出现提现困难、爆仓大额亏损,不要继续充值补仓挽回损失,及时留存充值、交易截图,停止所有相关操作,避免亏损进一步扩大,同时认清不存在监管机构为虚拟币交易亏损兜底,切勿轻信网络所谓带单做空、稳赚看跌行情的营销话术,这类带单服务大多是诱导散户加大杠杆、收割本金的骗局。
