普通散户参与炒币整体是亏得多、赚得少，能够长期稳定实现正向收益的交易者只占据很小比例，绝大多数参与者最终都会出现本金亏损，并且使用杠杆合约交易的投资者亏损概率会进一步大幅上升。很多新手容易被网络大量盈利截图误导，产生炒币容易暴富的错觉，本质是幸存者偏差效应，盈利者乐于公开晒单，大量亏损离场的投资者很少对外分享自身交易结果，造成市场赚钱很简单的假象。如果拉长一轮完整牛熊周期统计，现货频繁交易者亏损比例偏高，而盲目参与永续合约、杠杆交易的用户亏损人数占比会达到极高水平，仅有极少数具备成熟风控体系的交易者可以持续获利。
想要客观看懂盈亏分布，还需要区分两种截然不同的参与方式带来的结果差异。选择现货长期持有主流币种的投资者，盈亏分化相对缓和，部分低位入场并且坚持持仓、不在熊市恐慌割肉的人存在获利机会，但不少投资者依旧会出现牛市浮盈、熊市利润回吐甚至本金亏损的情况。与之对比，短线频繁交易、追逐各类山寨币、MEME币种，再叠加杠杆工具的群体，长期净亏损属于常态。加密市场属于负和市场，交易手续费、资金费率、滑点持续消耗资金，除去交易所、项目方、早期大户之外，散户群体内部资金互相博弈，天然决定大部分人很难长期赚到资金。
造成散户大面积亏损，除了市场底层机制之外，交易者普遍存在的行为习惯也是核心诱因。多数投资者习惯在价格持续上涨、社群热度高涨时跟风入场，也就是常说的追高，在行情深度下跌之后恐惧割肉，形成高买低卖的恶性循环。同时大部分新手没有完整交易规划，不懂仓位管理，很少设置止损，亏损之后容易产生报复性交易心态，试图加大投入挽回损失，进一步放大风险。加上币圈信息透明度较低，大量自媒体、社群KOL发布带有营销目的的行情观点，散户获取信息存在明显滞后性，经常沦为主力出货的接盘方。除此之外，土狗项目跑路、黑客盗币、虚假交易平台骗局，也会让一部分投资者直接损失全部本金。
短期行情无法代表长期结果，部分交易者可能在一段时间内运气较好获得收益，但是短暂盈利不代表拥有稳定获利能力。一轮牛市之中不少人可以实现账面盈利，可真正能够在高位止盈、守住利润的人少之又少，一旦熊市开启，没有及时离场的持仓会快速缩水。对于普通投资者而言，需要理性认清市场现实，摒弃一夜暴富的幻想，充分评估自身风险承受能力。如果依然计划参与交易，应当减少短线频繁操作，远离高杠杆，控制投入资金规模，做好风险隔离，不要动用生活必要资金进行投机。
