Aquarius是搭建在Stellar网络Soroban智能合约之上的去中心化自动做市协议，定位为整条公链的流动性基础设施，不采用传统撮合订单簿模式，依靠链上合约完成资产兑换、流动性挖矿与链上治理全套流程。整套协议划分出不同类型的流动性池，分别适配波动资产、稳定资产的交易需求，不同池子内置差异化定价算法，交易手续费也支持自定义档位，满足不同交易对的深度需求。用户资产全程由钱包自主托管，所有swap兑换、存入提取流动性的操作全部上链执行，交易结算依靠Stellar底层完成，具备较快的确认速度，能够支撑高频小额的链上资产互换场景。
Aquarius把合约逻辑拆分为池子模块、奖励分发模块与治理模块三大部分，波动池沿用恒定乘积算法，价格会跟随池子内两种资产占比实时变动，稳定池则采用专门的曲线公式，在锚定价格附近集中流动性，大幅降低稳定币兑换时的滑点损耗。流动性提供者存入代币之后会获得对应份额凭证，交易产生的手续费会按比例累积到池子内部，提取流动性时会自动结算对应份额的手续费收益，同时协议还会发放AQUA代币作为额外激励。治理层面引入ICE锁仓机制，AQUA代币锁定之后获得投票权重，由社区投票决定激励代币流向哪些交易池，整套奖励分发逻辑全部写进智能合约，执行过程无法人为干预篡改。
Aquarius的实际应用场景覆盖普通交易者、流动性提供者与链上项目方三类群体，普通交易者可以直接调用swap接口完成各类Stellar生态资产的互换，适合稳定币互兑、生态代币快速换手，小额转账兑换场景可以充分发挥网络低开销的优势。流动性提供者可以根据自身风险偏好选择对应池子，波动资产池子潜在收益更高，同时会面临无常损失，稳定池风险相对可控，更适合风险偏好保守的参与者。对于链上项目方，协议提供流动性激励工具，新项目可以借助社区投票机制获取AQUA激励，快速搭建交易深度，完成代币流通市场的初步建设，不少现实世界资产锚定代币也会借助这套流动性层开展交易流转。
参与Aquarius相关业务同样需要认清协议自带的客观约束，新建空流动性池的初始汇率由第一笔存入资产决定，早期参与做市的用户需要核对外部市场价格，避免池子初始化带来估值偏差风险。代币合约发生迁移更新时，已经部署完成的流动性池无法自动识别新合约地址，会造成旧代币资产滞留在合约内，需要提前做好头寸迁移规划。不同池子的风险特征差异明显，将波动资产存入稳定池会造成资产损耗，参与者需要读懂不同池子的算法逻辑再配置资金。作为去中心化流动性层，它更多承担链上资产交换的基础能力，并不具备中心化平台的托管、客服等配套服务，操作前需要熟悉Stellar钱包的基础交互逻辑。
