虚拟货币主要可以用于资产投机交易、跨境点对点转账、参与去中心化金融生态、购买链上数字资产，同时部分海外场景支持虚拟货币直接支付消费，但国内不存在合法流通与交易渠道，所有相关金融活动均存在极高法律与资金风险。绝大多数普通用户接触虚拟货币，最先接触的功能就是资产交易，各类公链代币、稳定币在海外交易平台完成互相兑换，不少市场参与者将比特币等主流币种当作数字稀缺资产进行长期持有，以此对冲全球宏观经济波动带来的资产贬值风险。稳定币则承担市场内结算媒介的作用，成为不同币种交易中转的核心工具，整个交易市场7×24小时不间断运行，不受传统证券市场交易日、交易时段限制，但价格剧烈波动、平台暴雷、资金被盗等问题长期存在，也是整个行业最突出的风险点。
跨境资金划转是虚拟货币另一大典型用途，依托区块链点对点传输特性，转账操作不需要经过银行、支付机构等第三方中介，资金能够跨越地域限制完成传输。传统跨境电汇往往需要数个工作日完成清算，手续费比例偏高，还要受到外汇政策、中间行规则多重约束；而链上转账多数情况下数十分钟即可确认到账，小额转账手续费优势明显。需要客观认清的是，该特性同样容易被非法活动利用，用于规避资金监管，并且对于国内居民而言，借助虚拟货币跨境转移资金不符合现行监管要求，一旦发生资金纠纷，很难通过正规渠道维权，资产损失往往无法追回。
在原生加密生态内部，虚拟货币是使用去中心化金融体系、各类链上应用的基础通行凭证。依托智能合约搭建的DeFi生态，允许持有者使用代币参与质押借贷、流动性挖矿、代币兑换、链上保险等服务，不需要提交身份资料、不用机构审批，任何人接入网络即可使用相关协议。除此之外，虚拟货币可以用来交易NFT数字藏品、链游道具、虚拟世界土地资产，部分DAO组织使用原生代币进行社区治理投票，决定项目发展方向。这类链上应用全部建立在公链网络之上，看似降低金融参与门槛，但智能合约漏洞、项目方跑路、无常损失等风险频发，大量小众应用缺少实际落地价值，单纯依靠概念炒作吸引用户参与。
少数海外地区线下与线上商户开放虚拟货币支付通道，用户可以使用虚拟货币购买商品、订阅线上服务、支付旅行相关开销，还有海外服务商推出加密支付卡片，自动将用户钱包内虚拟货币兑换为当地法币完成结算。不过该应用场景普及程度十分有限，仅有少量零售、文旅商户愿意承接虚拟货币支付，受币价实时波动、各地监管政策影响极大，很难形成规模化普及。对比主流支付工具，虚拟货币支付存在结算不稳定、售后维权机制缺失等短板，更多属于行业尝试性应用，远达不到日常通用支付工具的水平。
